近日，美國紐約社區(qū)銀行發(fā)出盈利預(yù)警，稱因美國商業(yè)地產(chǎn)貸款壞賬出現(xiàn)大幅虧損。隨著高利率負面影響不斷顯現(xiàn)，在硅谷銀行倒閉近一年后，美國銀行業(yè)面臨的風(fēng)險悄然回升。
紐約社區(qū)銀行財務(wù)報告顯示，2023年四季度虧損2.52億美元，為充實資本金需要削減股東分紅。這個結(jié)果與市場此前預(yù)期的盈利2.06億美元形成強烈反差。受此影響，該行股價當(dāng)天大跌近38%，并引發(fā)美股銀行板塊震蕩。
受到商業(yè)地產(chǎn)壞賬影響的不止一家。2月1日，日本青空銀行警告在美國商業(yè)地產(chǎn)投資可能出現(xiàn)巨額虧損，預(yù)計全財年凈虧損280億日元（約合1.91億美元），同樣與此前預(yù)測的盈利240億日元相去甚遠，該行股價的跌幅也超過20%。此外，德意志銀行也披露，2023年四季度對美國商業(yè)地產(chǎn)的損失準(zhǔn)備金同比增長4倍多。
在經(jīng)歷疫情沖擊之后，美國商業(yè)地產(chǎn)市場近年持續(xù)低迷，商業(yè)地產(chǎn)空置率不斷上升，新租業(yè)務(wù)和續(xù)租業(yè)務(wù)較疫情前出現(xiàn)明顯下滑。同時，許多商業(yè)抵押貸款是在10年前利率較低時簽訂的，隨著抵押到期，地產(chǎn)所有者需要在當(dāng)前高利率環(huán)境下重新融資，難度不小。這令美國大量商業(yè)地產(chǎn)業(yè)主難以及時償還貸款而面臨違約。根據(jù)商業(yè)地產(chǎn)數(shù)據(jù)提供商Trepp的數(shù)據(jù)，到2025年底，美國銀行業(yè)將有約5600億美元的商業(yè)地產(chǎn)債務(wù)到期，占同期到期房地產(chǎn)債務(wù)總額一半以上。一旦違約情況大量增加，勢必導(dǎo)致銀行商業(yè)貸款損失增大，使銀行業(yè)財務(wù)狀況不斷惡化。
紐約社區(qū)銀行的難題在美國區(qū)域性銀行中具有代表性。區(qū)域性銀行缺乏可以抵御風(fēng)險的大型信用卡組合或投資銀行業(yè)務(wù)，與大型銀行相比，更容易受到商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)變動的沖擊。對此，美國監(jiān)管機構(gòu)心知肚明。據(jù)美國媒體報道，紐約社區(qū)銀行這次股價暴跌與美國監(jiān)管機構(gòu)施壓有關(guān)。正是在與美國貨幣監(jiān)理署（OCC）官員進行幕后對話后，紐約社區(qū)銀行才突然決定削減股息并提高貸款損失撥備，以防商業(yè)房地產(chǎn)貸款出現(xiàn)不測。
區(qū)域性銀行被商業(yè)地產(chǎn)貸款壞賬困擾，美國主要大銀行的日子也不好過。最新財報顯示，美國主要銀行2023年四季度盈利情況惡化。直接原因是美國聯(lián)邦儲蓄保險公司（FDIC）去年四季度向摩根大通等銀行收取了總計約86億美元的特別費用，這對相關(guān)銀行的盈利水平產(chǎn)生顯著影響。進一步看，高利率帶來的壓力正逐步傳導(dǎo)至美國銀行業(yè)，各大銀行不得不投入更多保險費用以防萬一。美聯(lián)儲在日前召開的貨幣政策例會后聲明中刪除了“美國銀行體系健全且富有彈性”的表述，這不能不引人浮想聯(lián)翩。
過去兩年，美聯(lián)儲持續(xù)11輪、幅度高達525個基點的加息力度，讓早已習(xí)慣寬松信貸條件的銀行業(yè)極不適應(yīng)。一方面，利率持續(xù)攀升令借貸者背上沉重的償付包袱，也讓銀行貸款違約風(fēng)險不斷增大；另一方面，利率持續(xù)攀升令許多銀行儲戶為追求高回報將資金改投他處，存款流失又迫使銀行不惜以高成本吸納資金以確保流動性，這使得許多中小銀行面臨越來越嚴(yán)重的融資成本高、盈利水平低問題。同時，持續(xù)加息也讓銀行持有存款成本增加，對銀行利潤的損害同樣不小。
盡管銀行業(yè)對調(diào)整貨幣政策翹首以盼，但是美聯(lián)儲仍然認(rèn)為不應(yīng)急于降息。其中，失業(yè)率依然處于低位是美聯(lián)儲堅持不降息的重要理由之一。從美國勞工部數(shù)據(jù)看，今年1月美國非農(nóng)業(yè)部門新增就業(yè)人數(shù)為35.3萬，幾乎是經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期值的2倍。但從市場感受看，今年1月美國私營部門就業(yè)人數(shù)環(huán)比增幅出現(xiàn)大幅減少，同期各大美國企業(yè)裁員力度也超乎預(yù)期，與美聯(lián)儲宣稱的經(jīng)濟向好狀況似乎并不吻合。至于美聯(lián)儲和市場的判斷誰更接近事實，恐怕只能等待時間給出答案。 （作者：連俊 來源：經(jīng)濟日報）
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